Независимая оценка бизнеса

Существование большинства компаний, коммерческих структур и организаций, независимо от формы собственности и направления деятельности, связано с неизбежными процессами роста и спада бизнеса, слиянием или поглощением, куплей-продажей и сменой собственников. Во всех этих случаях, включая ряд других ситуаций,   требуется проведение независимой оценки их активов или всего бизнеса в целом.

В судебной практике также невозможно обойтись без независимой оценки спорного имущества, если в качестве объекта спора выступает бизнес. Установление стоимости активов производится опытными дипломированными оценщиками, предоставляющими в зависимости от конкретных целей отчет об оценке или экспертное заключение.

Когда необходима независимая оценка бизнеса

Отчет об оценке необходим в различных случаях, наиболее частыми из которых являются:

• оформление кредитного договора, когда оценивается залоговая стоимость имущества компании;
• страхование активов и производственных рисков компании;
• оптимизация системы налогообложения;
• эмиссия ценных бумаг, акций и других активов предприятия;
• анализ эффективности развития компании с точки зрения роста основных активов;
• принятие эффективных мер по управлению имуществом;
• сравнение фактических и открытых данных, связанных с развитием компании;
• ликвидация юридического лица;

Успех развивающегося бизнеса также зависит от результатов регулярных проверок специалистов различного профиля, включая независимых оценщиков.  При этом заинтересованный в определении точных данных о стоимости своего бизнеса предприниматель получает от независимого оценщика актуальные сведения о рыночной или залоговой стоимости своего предприятия, что дает возможность грамотно построить стратегию расширения бизнеса и избежать производственных рисков.  Независимая оценка бизнеса необходима при осуществлении купли/продаже и иных сделках, где фигурируют цифры, отражающие актуальную стоимость предприятия.

Оценка бизнеса необходима при слиянии, реструктуризации или банкротстве предприятия, а также в ситуациях судебных споров по имущественным правам, при наследовании или отчуждении компании.    При рассмотрении споров в судебном порядке обе стороны имеют право представить суду отчеты об оценке, выполненные различными экспертными организациями. Однако для вынесения объективного решения, как правило, судом назначается судебная экспертиза с целью определения рыночной стоимости предприятия или бизнеса.

Методы оценки бизнеса

В зависимости от целей независимая оценка рыночной стоимости компании производится с использованием различных подходов и методик.

Оценка осуществляется с использованием:

• Сравнительного подхода, при котором анализируется рыночная стоимость аналогичных структур в данном секторе рыночной экономики. Сравниваются активы, основные и оборотные средства;
• Затратного подхода, при котором оценивается каждая позиция на балансе компании. Независимая оценка складывается с учетом амортизации, степени физического и морального износа оборудования и недвижимости;
• Доходного подхода, при котором устанавливается рентабельность предприятия. Другими словами, эксперт оценивает бизнес с точки зрения возможности получить прибыль при данных показателях и её размер.

Оценка ресурсов и экономического состояния предприятия является комплексным и трудоемким процессом. Нередко к выполнению оценочного исследования привлекаются несколько специалистов высокого уровня. От того, насколько грамотно и профессионально выполнена оценка, во многом зависит финансовый прогноз и будущее развитие компании.

Этапы независимой оценки бизнеса

До начала проведения экспертного исследования заказчиком ставятся конкретные задачи и уточняются цели проведения оценки.  Оценщик, для получения всестороннего независимого ответа, последовательно выполняет следующие действия:

• изучает представленные документы, отражающие финансовую деятельность предприятия;
• проводит анализ этих документов с целью возможности на их основании дать ответы на поставленные вопросы;
• осуществляет сбор недостающих документов и необходимой информации;
• проводит исследование отраслевой ниши с целью сравнения с аналогами, в том числе передовыми и эффективными предприятиями;
• изучает рыночный спрос и предложения аналогичных товаров и услуг, включая, при необходимости, внутренний и международные рынки;
• проводит исследование уникальных особенностей объекта с целью выбора оптимальной методики расчета;
• проводит необходимые математические расчеты с указанием формул и правовых нормативов;
• формирует результаты в виде выводов в отчете об оценке.

Дополнительно, при необходимости, отчет об оценке может содержать актуальную информацию о   прогнозе на динамику спроса в этом сегменте деятельности на предстоящий период, давать оценку прибыльности и ликвидности.

Все результаты фиксируются в отчете в цифровых значениях, которые подтверждены ходом экспертного исследования и математическими расчетами.